「棉花期货 限仓」 美国棉花期货市场怎么样?

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棉花期货 限仓: 美国棉花期货市场怎么样? 爱问知识人

限仓制度。纽约期货交易所棉花期货实行限仓制度,所有限仓都是针对客户来定的,不包括套期保值头寸。交割月、非交割月和所有月份持仓的限制数量如下:交割月持仓不得超过300张,非交割月持仓不得超过2500张,所有月份合计持仓不得超过3500张。一般来说,非交割月份,交易所和CFTC对这一制度执行的并不很严,也就是说,你即使超过2500张,但只要信用没有问题,他们也不会强制你减仓。 到了交割月,如果你还拥有大量的持仓,CFTC就会要求你做出解释,如果你有确凿的证据证明你是在做套期保值,他们不再管你;如果没有充分的证据,你却拥有大量持仓,就会受到严厉的处罚。 升贴水制度。纽约期货交易所棉花期货的升贴水制度比较复杂,也比较科学,正是这样的升贴水制度,才使得棉花期货能够顺利进行。 纽约期货交易所棉花期货升贴水(或近似于升贴水)有三种,现逐一介绍: 第一种,正常的品级、长度、叶屑级之间的升贴水。 美国农业部棉花分级及市场信息分部在充分调研现货市场棉花价格的基础上,每天都要公布棉花现货市场不同等级、长度、叶屑级之间的升贴水,交易所不再另行规定这些升贴水,完全执行美国农业部公布的等级间差价标准,只不过从时间上向后延续一周,并以提交割当日美国农业部公布的升贴水为准。 收起回答

棉花期货 限仓: 目前我国原油期货限仓制度的具体内容是什么呢? 爱问知识人

你好,根据我国期货市场规定,期货交易实行的有限仓制度和持仓制度。期货开户很简单,有身份证和银行卡就能办理,通过本网预约,留个微信或qq就行,直通品牌期货公司,商品期货零佣金。

棉花期货 限仓: 豆粕期货限仓额是多少? 爱问知识人

按照现在主力合约m1309收盘价计算3374:3374*10(每手10吨)*13%(大概,因期货公司而定)=4386.2元/手。如果是10%,就是3374*10*10%=3374元/手。期货里是当日无负债结算制度,也就是说,每天给你计算输赢,所以,保证金也是按照这个公式来计算的:合约结算价*10*13%=XX元/手。故,豆粕涨了,自然保证金也会有所提高,反之,保证金会相应有所减少。但是对于交易来说,重点不在这里,保证金实际上不是风险所在,风险所在在于你的可用资金,这是你更应该关注的重点。 收起回答

棉花期货 限仓: 股指期货为什么被限仓啊? 爱问知识人

近期应该不会,除非是账户冻结了 、 半年前那会如果是做空就会被限制开仓 、 现在没那么严格 、 股指做一手只要22块左右的费用。

棉花期货 限仓:你还不了解中国棉花期货市场的特点?

一、棉花期货价格波动大

我国棉花产业具有产量高、消费量大、进口量大、商品率高、市场参与活跃等特点,因此棉花价格波动也大。郑棉期货价格具有对上述因素反应敏感,与现货价格关联度高,波动幅度也大,波动频繁,与国际市场联动性较强等特征。



二、与国际期货、现货价格关联高

棉花现货中可用于期货交割(货)的量大(大约为80%),且交割成本相对较低,因此,棉花期货价格具有与现货价格关联度高、理性程度高和可预期性强等大品种特性。



三、影响因素多,机会多

棉花产业链长,参与群体种类多,对外贸易量大等特点,都决定了棉价的影响因素较多。天气变化、生长情况、供求关系、国家对棉花价格的预测指导信息、金融政策、国家收放储政策、进出口政策、纺织业发展情况、播种预期(根据10月份麦播时预留面积预测)等,这些都为棉花期货价格的波动提供了题材,同时也提供了很多投资机会。



四、市场信息容易把握,投资效益高

我国棉花产销区相对集中,收集信息相对便利,投入人力物力收集棉花主产区和主销区的供求信息,及时了解国家有关棉花政策,投资棉花期货的成功率很大。

棉花期货潜在投资机会多,投资价值大,及时挖掘和发现有价值的棉花信息,客观、全面地分析棉花信息,把握棉花期货的投资机会,必能获得巨大的投资回报。



五、适宜广泛参与

棉花期货适宜套期保值的现货企业、机构投资者和中小投资者参与。从1999年9月以来的棉花价格走势来看,棉花价格波动频繁且剧烈,适宜套期保值者利用期货市场规避风险。同时,棉花价格具有趋势性强、可预测性高的特点,尤其适宜于机构投资者进行长线投机。



机构投资者可以通过收集棉花供求信息,以相对较低的成本获取较高的投资回报。同时,影响棉花期货价格的因素多,对基本面因素反应敏感,波动频繁,投资机会较多,非常适宜中小投资者进行短线技术性操作。

棉花期货 限仓:教你炒期货60:棉花或许正在酝酿一波大的机会

马哥第一次Live:《期货交易的盈利之道》,此次加入的朋友,下次免费赠送Live!
马哥的微博ID:马哥谈期货

在2017年末的时候,我就发表了自己的观点:全球工业品价格处于相对高位,而农产品价格处于相对低位,农产品的周期通常慢于工业品的周期,近两年工业品大涨之后,2018年我认为农产品做多的机会要好于工业品。所以在春节之前,我在群里给群友推荐了两个品种,一个是豆粕,另一个是PTA,这两个品种都是可以中长期配置多单的品种,很多持续关注我专栏的朋友,对我的交易理念和方法比较认可,所以也跟着做多PTA和豆粕,最近大家心情也都非常不错。

我本人其实并不愿意给人操作上的建议,因为这是出力不讨好的一件事,做对了跟我没有任何关系,但是做错了,大家估计都会臭骂我,只是好多群友私聊我,问我这个品种能不能做多,那个品种能不能做空,消息太多,我实在不能够一一回复,所以当时就把自己对豆粕和PTA的看法在群里公布了,结果公布之后更麻烦了,更多的群友开始问我,豆粕和PTA已经涨起来了,除了这两个品种之外,还有什么品种可以做的,今天我就再介绍一个我认为有潜在机会的品种。

按照我之前介绍的交易方法,我打算从库存、基差、价格、时间和技术信号5个角度来介绍一下,为什么我认为棉花存在潜在做多的机会:

1、库存角度

国内棉区主要分为新疆棉区和其他棉区,由于国内补贴政策的倾斜,新疆棉区种植面积不断增加,而其他棉区种植面积不断下降,然而现在新疆棉区几乎没有可增加的种植面积了,就当下来看,新疆棉区棉花年产量上限为550万吨,内地棉花基本上保持在100万吨年产量,由于没有明显的种植技术进步,所以单产提高比较困难,所以国内棉花年产量在650万吨,而国内每年消费800万吨,所以还有250万吨的缺口。

国储局16年抛储266万吨,17年抛储322万吨,18年预计抛储300万吨左右,抛储价格对棉花期货价格有一定的影响,此外,频繁抛储之后,18年国储局手中剩下的储备棉在200-300万吨的水平,不够全国半年的消费,这个储备量处于历史比较低水平,不排除国储局后期会加大储备棉的轮入。当然,棉花进口采取的是配额制,国外市场的量与价格对国内影响有限。此外,军用棉数据属于隐性库存,具体多少不清楚,对市场的影响也不会太大。

当下棉花的种植面积是近50年以来最低,新疆棉区产量增长的空间不大,在国内棉花紧缺的情况下,只有让棉花价格上涨,其他非新疆棉区的农民才有改种棉花的动机,棉花的产量才会大幅增加。所以,这也是未来看涨棉花的一个重要逻辑。

需要注意的风险点是,从郑商所提供的数据来看,当下棉花的仓单水平还是比较高的,抛压比较严重,也需要关注一下内外盘价差以及国家的一些产业政策,储备棉拍卖价格与成交情况。

2、基差角度

由于天下粮仓和农产品期货网等专业的农产品数据网站都是付费的,所以基差数据我们还是以生意社网站上的数据为主,从下面的图中我们不难看出,无论是近月合约还是主力合约,当下棉花期货依然是贴水的,也就是说现货价格要高于期货价格,这对于我们做多来说存在一定的安全边际。

除此之外,我们从整个棉花的期货合约来看,近月价格小于远月价格,是明显的正向市场,说明未来是看涨行情,也符合我们做多的大方向。

3、价格角度

从棉花指数来看,历史最高价格为33692,最低价格为9990,当下价格15200。从价格绝对大小角度来讲,当下15200的价格处于历史价格的位置:(15200-9990)/(33692-9990)=21.98%。所以,从绝对价格来看,当前棉花期货15200的价格处于历史比较低的位置。

再从结合时间与价格的角度来看一下当前棉花价格的位置情况,我以棉花指数的月K线数据为例,共有166个观测值,收盘价大于15200的有70个,从这个角度来看,当下棉花期货的价格的历史位置情况:(166-70)/166=57.83%,这个价格处于历史中等位置。

所以,从绝对价格角度来看,棉花距离历史最低价格只差21.98%,属于历史比较低的位置,结合价格与时间来看,棉花价格距离最低价格差57.82%,属于历史中等位置。当然,市场往往很少会给你理想中最好的机会,当下的这个价格情况已经算是不错的位置了。

4、时间因素

棉花的历史高点出现在2011年2月,历史最低点出现在2016年2月,棉花从2011年一路跌到2016年,经历了7年时间的下跌调整,2016年2月之后开始了一波短暂上涨之后,一直调整到现在。从时间的角度来讲,棉花的调整时间已经相对充足了,随时有爆发大行情的可能性,只是需要基本面的配合,当然,也需要持仓量的放大,根据我以往的观察,棉花这个品种爆发大行情的时候,持仓量都是在30万以上。

5、技术信号

在之前的文章中,我一直强调的是非线性理论中的分形理论,对于不擅长裸K+分形理论的交易者,可以采用均线与K线的位置关系的方法来寻找进入场的时机。简单来说,利用均线来确定方向,线上看多只做多,线下看空只做空,定好了方向之后,只做一个方向。然后再利用线上的底分型信号买入,线下的顶分型信号卖出,作为介入的买卖点。

就目前的技术信号来看,棉花依然处于一个宽幅震荡的情况,对于当下已经介入的交易者,先以震荡思路来进行交易,进行高抛低吸,如果此次棉花的上涨能够超过前高,而且回调时不创新低,再次上涨的时候是可以考虑跟进做多的,此时转变为趋势跟随的交易思路。

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棉花期货 限仓:如何操纵期货市场?

终于有时间来答这个问题了。
题主说的推均价的方法真的弱爆了,稍微大点的机构都不屑于做。

这个问题其实不用答,因为稍微熟悉点金融市场都知道答案,那就是大趋势是不可逆的。


我做过几年棉纱皮棉贩子,正巧当时周围有做期货的朋友,让我知道了期货这玩意,顺着4万亿的救市大风一年半我在期货棉花品种里赚了900万(起始资金80万,最高峰利润是1400万),当然由于水平不到家,进入震荡市后经常亏钱,亏到现在基本把利润吐完了。
风雨四年,同时也看到很多故事,很多周边朋友或业内高人的故事。

所以我来给题主讲几个棉花期货市场操纵市场的小故事,顺便排遣做期货的寂寞。
截图都是QQ截图加博易大师加棉花指数,不明白的可以私信或评论交流。

先看2010年5月到8月底的行情
当年棉花行情十月后正式启动,而在8月底前还这样要死不活,就是因为业内几位大头觉得行情已达到历史高点,不能再涨——这个后来我交流过几位业内大头,他们坦诚当时都是一次上千手的空单往里面打(我最高峰才做过800手,知道差距吗?),要知道当时棉花每天总持仓量才10几万手。某大户均价16800的空单几天时间就开到了限仓额(我记得当时是法人限仓3万手)然后号召朋友一起来做空,光保证金用了5亿多。n题主觉得这个属于控盘吗?
当然,这个大户成为了多头的提款机。

再看棉花行情热血沸腾的几个月,看看多头的大户是怎么完美“操盘”的。
行情时间:2010年9月初-2010年11月11号

棉花价格从17000涨到34000,整整一倍。我们不讨论价格问题,只说K线形态,是不是很完美的图形?
而图形的缔造者才是真正的“操盘手”,每当市场犹豫不决,就会有双神秘的手帮多头再上一层,直接以跳空方式激励多头市场。
知道这多可怕吗?多头队伍被这神秘的手带着,连很多业内老人都喊出了棉花要上8万/吨的口号,现在想想实在汗颜。
这期间从8月份开始我们的阀盖伟也来插过手,想控控盘过过瘾。以底价16500元/吨竞价抛储棉花现货累计100万吨希望能压抑住价格,可惜到10月20号就被市场全部买掉,且成交均价已经到了21500左右。阀盖伟是偷鸡不成反蚀一把米,用抛储来验证了现货价格的坚挺,帮多头火上浇油。

集散人力量,顺大势走完美图形,这才是真正的控盘术。

再看看11月11号之后的行情

操盘高手刷钱节奏——半个月时间涨幅被腰斩,最先撤退的多头大户们反手杀多(平多开空)。
不追求蝇头小利,只做行情的第一波推动者,在关键时刻再烧一把火,带全场节奏。这种操盘手法是不是比推日内均价的手法高超很多?
开始说我曾经最高利润1400万,但是3天时间就被砍了500万。
而那几位NB的大户,听说从期货账户转钱出来都提了半个多月,因为当时期货公司每天提现额是5000万。


后来2010年11月底到2011年9月,这期间虽然行情起伏比较大也有很多大户参与,但是操盘迹象已经不甚明显,所以就不拿出来说了。

然后,我们最伟大的操纵者又来了——阀盖伟携带着中储棉来控盘了。
他们控盘手法简单暴力——收储。
11年收储价19800元/吨,12年20400,13年20400,连收3年
11年收了325万吨,12年收储650万吨,13年630万吨。
小伙伴们知道是什么概念吗?
国内棉花产量一年一般就600多万-800万区间,12年13年相当于收了全年了棉花产量。
那么阀盖伟付出多大成本呢?
11年325万*19800=643亿
12年650万*20400=1326亿
13年630万*20400=1285亿
3年下来只收储费用就3254亿,这个控盘的大户是不是超级有钱?
其它成本更不用谈,
一个10万吨的仓库一年光仓储费就要支付1000万,这些账我都懒得算了。
再比如把3254亿放进余额宝?

虽然期间也抛售过不少(你把每年地里长的棉花收完了,企业还是要用的呀,所以只能等中储棉抛储了),但是成交价都很低,所以中储棉是收多少亏多少。

然后,控了3年盘,到现在,我们喜闻乐见:

横盘2年后华丽的找跌去了。
因为阀盖伟也搞不起了,14年不收储了,改直补农民去了。
控了2年的市场自然也就崩了。
亏了钱不说,市场也稳不住;市场没稳住不说,还把上下游全玩死翘翘,这种智商,也只能去阀盖伟了。

这中间有个小插曲,前面多头中有位NB的大户在12年中储棉收储时想响应国家号召,试图再次推起一波行情,可惜太过嚣张(我们不能开着上帝视角说别人当时是逆势而为),他当时唯一的失败点就是持仓太过显眼,被另外几个老狐狸联手绞杀。据传那一波行情内外盘吐了10多个亿利润。
而这期间该大户人急跳墙, 在某一天盘中拉升非主力合约cf1211(刚看了下是2012年5月2号),直接拉到涨停板,希望通过这种效应带动主力合约上涨,可惜主力合约纹丝不动,该大户只能作罢,然后针对他的一场全方位多合约的围剿屠杀就开始了。


然后说下棉花价格对市场影响,
3万的棉花价格纺织成棉纱,棉纱价格自然高,再下游的成本更高了。应该都听闻过前2年很多服装企业收益下滑亏本之类的新闻,和棉花价格大起大落不无关系。可以回去看看你们新买的衣服,纯棉的已经越来越少。

另外,阀盖伟的控盘真真的玩死了上下游,这点展开说话题太大(光内外棉价差就够讲),我就不吐槽了。光我知道携款外逃或倒闭的棉纺企业或贸易商就好多家,和阀盖伟的拍脑袋政策还是有关系的。

最后总结下,
在棉花市场上中国在国际市场还是很有话语权的,所以国内棉价一般还能带着国外走。
棉花期货品种很单纯,唯一相关的品种就是PTA,其实关联度也不算很大,只是一个替代作用。
所以题主你看看,
就连这个有话语权而且简单的期货品种,阀盖伟都控不住,更不用说像铜橡胶大豆黄金白银之类于国外高相关品种。
连阀盖伟都控不住的盘,你觉得谁控得住?

像这1年多很多新品种上市,一般都是业内大头牵线,希望借助自己在该行业的力量制定最有利的游戏规则,这是交易规则上的控盘。这种做法或许会尝到短期甜头,时间长了别人发现你就是个做笼子的,谁还和你玩?

另外期货开户什么的不要找我啦,我现在就一小户,20万不到的资金在上面放着偶尔折腾下,前几天手痒又亏了8000多,再亏段时间就没钱了,所以你们没必要在我这浪费时间。

棉花期货 限仓:什么是期权的限仓制度?

第五十一条 期权交易实行限仓制度。期权限仓是指交易所规定非期货公司会员或客户可以持有的、按单边计算的某月份期权合约投机持仓的最大数量。第五十二条 期权单边持仓数量按买入看涨期权与卖出看跌期权持仓量之和、买入看跌期权与卖出看涨期权持仓量之和分别计算。非期货公司会员、客户的投机持仓数量不得超过交易所规定的限仓标准。期权合约的限仓标准由交易所确定并公布。非期货公司会员和客户进行套期保值、套利交易以及从事做市商业务,其持仓限额按照交易所有关规定执行。第五十三条 交易所可以对期权合约实行交易限额制度,具体按照《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》相关规定执行。

棉花期货 限仓:棉花期货交割程序有哪些?

  期货交割是指期货合约到期时,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期末平仓合约的过程。交割方式有现金交割、实物交割两类:现金交割是指合约到期日,核算交易双方买卖价格与到期日结算价格相比的差价盈亏,把盈亏部分分别结算到相应交易方,期间不涉及标的实物交割;实物交割是指合约到期日,卖方将相应货物按质按量交入交易所指定交割仓库,买方向交易所交付相应货款,履行期货合约。一般金融证券类期货合约以现金交易为主,商品期货合约以实物交割方式为主。  我国商品期货交易,全部采用实物交割方式。实物交割方式包括集中交割和滚动交割两种。  集中交割  集中交割方式以郑州商品交易所和上海期货交易所为例:  郑州商品交易所一号棉花交割程序:  最后交易日(合约交割月份第10个交易日):  闭市后,交易所按“按数量取整、最少配对数”的原则通过计算机对交割月份持仓合约进行交割配对。交割关系一经确定,买卖双方不得擅自调整或变更;  最后交易日后的第一个交易日(即通知日):  买卖双方通过会员服务系统确认《交割通知单》。会员未收到《交割通知单》或对《交割通知单》有异议的,应在通知日17时之前以书面形式通知交易所,在规定时间内没有提出异议的,则视为对《交割通知单》的认可;  最后交易日后的第二个交易日(即交割日):  上午9时之前,买方会员应当将尚欠货款划入交易所帐户,卖方会员应当将《标准仓单持有凭证》交到交易所结算部。买卖双方应当在规定时间到交易所结算部办理具体交割及结算手续,同时,买方会员把投资者名称和税务登记证号等事项提供给卖方会员;  五大交割日:  第一交割日  1、买方申报意向。买方在第一交割日内,向交易所提交所需商品的意向书。内容包括品种、牌号、数量及指定交割仓库名等。 2、卖方交标准仓单。卖方在第一交割日内将已付清仓储费用的有效标准仓单交交易所。  第二交割日  交易所分配标准仓单。交易所在第二交割日根据已有资源,按照“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”的原则,向买方分配标准仓单。不能用于下一期货合约交割的标准仓单,交易所按所占当月交割总量的比例向买方分摊。  第三交割日  1、买方交款、取单。买方必须在第三交割日14:00前到交易所交付货款并取得标准仓单。  2、卖方收款。交易所在第三交割日16:00前将货款付给卖方。  第四、五交割日  卖方交增值税专用发票  交割日,交易所收取买方会员全额货款:并于当日将全额货款的80%划转给卖方会员,同时将卖方会员仓单交付买方会员。余款在买方会员确认收到卖方会员转交的增值税专用发票时结清。发票的传递、余款的结算,会员均应当盖章和签字确认;  上海期货交易所天然橡胶交割程序:  实物交割的日期:合约到期月份的16日至20日(节假日顺延)为实物交割期。  买方申报意向:买方在最后交易日(合约交割月份的15日)的下一个工作日的12:00前,向交易所提交所需商品的意向书。内容包括品名、牌号、数量及指定交割仓库名等;  卖方交标准仓单和增值税专用发票:卖方在18日16:00之前将已付清仓储费用的标准仓单及增值税专用发票交交易所。如18日为法定假日则顺延至节假日后的第一个工作日,若是20日,则卖方必须在12:00前完成交割;  交易所分配标准仓单:交易所根据已有资源,向买方分配标准仓单。不能用于下一期货合约交割的标准仓单,交易所按所占当月交割总量的比例向买方分摊;  买方交款、取单:买方必须在最后交割日14:00前到交易所交付货款,交款后取得标准仓单;  卖方收款:交易所在最后交割日16:00前将货款付给卖方。  滚动交割  滚动交割方式以郑州商品交易所为例:  凡持有标准仓单的卖方会员均可在进入交割月前一个交易日至交割月最后交易日的交易期间,凭标准仓单到交易所办理标准仓单抵押手续,以头寸形式释放相应的交易保证金。卖方会员必须到交易所办理撤销标准仓单抵押后,方可提出交割申请。  交易所实行“三日交割法”:  第一日为配对日。凡持有标准仓单的卖方会员均可在交割月第一个交易日至最后交易日的交易期间,通过席位提出交割申请。没有进行仓单质押的交割申请提出后,释放相应的交易保证金;卖方会员在当日收市前可通过席位撤销已提出的交割申请,撤销交割申请后,重新收取相应的保证金。交割月买方会员无权提出交割申请。交易所根据卖方会员的交割申请,于当日收市后采取计算机直接配对的方法,为卖方会员找出持该交割月多头合约时间最长的买方会员。交割关系一经确定,买卖双方不得擅自调整或变更。  第二日为通知日。买卖双方在配对日的下一交易日收市前到交易所签领交割通知单。  第三日为交割日。买卖双方签领交割通知的下一个交易日为交割日。买方会员必须在交割日上午九时之前将尚欠货款划入交易所账户。卖方会员必须在交割日上午九时之前将标准仓单持有凭证交到交易所。

棉花期货 限仓:期货里,什么是限仓制度?

限仓是指规定会员或投资者可以持有的,按单边计算的某一合约持仓的最大数额,不允许超量持仓。