「期权期货 入门」 期权是否以期货为基础

  • 时间:
  • 编辑:admin
  • 来源:未知

期权期货 入门: 期权是否以期货为基础

期权和期货没有必然联系,可以分开的,期权不是以期货为基础的,但也有期权是以期货为基础的,如恒指期权就是以当月的恒指期货为合约,股票期权是直接以股票价格为基础设计的,期权价格走势绝对与标的物价格走抛有关,,并且就是以时间和价格预期和...

其他答案:期权(options)是一种选择权,期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后,就获得这种权利,即拥有在一定时间内以一定的价格(执行价格)出售或购买一定数量的标的物(实物商品、证券或期货合约)的权利(即期权交易)。期权的买方行使权利时,卖方必须按期权合约规定的内容履行义务。相反,买方可以放弃行使权利,此时买方只是损失权利金,同时,卖方则赚取权利金。总之,期权的买方拥有执行期权的权利,无执行的义务;而期权的卖方只是履行期权的义务。 1,期权交易以实物商品、证券或期货合约为标的的,所以那句话是错的 2,短期债券对股票的影响是短暂 的,长期债券影响不会太大。 3,汇率是指的货币与货币兑换的比例,利率是指利息。

其他答案:一、给你期货与期权的通俗解释: 期权--到期交付的权力或利益,和期货的区别是到了约定的时间,交易的货品是一个权利。 例:###公司承诺,XXX职员在将来的某一时间段(如:2006-1-1至2006-12-30)为公司创造了¥利润或销售了¥产品,公司则在2007-1-30分给他公司10%的股份。那末,期权应该是公司分给职员“用一定的价格购买10%股份的权利”,职员可以根据市场情况选择买或者不买。 再譬如说合约列明的3个月后,交易进行。这时,买方付钱购买“30日后以¥10000卖出1吨棉花的权利”。有了这个权利,买方便有权在30日后以¥10000卖出1吨棉花,当然,30日后他也可以选择不卖(因为是权利,没有义务)。 期货--到期交付的货物。我们常说的期货交易实际上交易是期货市场内的货单;但是一旦到了该货的交割期就必须钱货两清。例:沽大豆,那末,到了大豆交货时间,你手中就必须有大豆卖出。扎铜,到了铜的交割日,你就必须拿钱出来把铜买下。 二、买卖双方的权利义务 期货交易中,买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务。期权交易中,买方有以合约规定的价格是否买入或卖出期货合约的权利,而卖方则有被动履约的义务。一旦买方提出执行,卖方则必须以履约的方式了结其期权部位。

期权期货 入门: ...(200吨)执行价格为850元/吨的9月小麦看跌期权,当日期货结算价...

你这道问题的分数真的不容易拿,我通过中国期货业协会的全国期货从业人员资格考试用书中(基础知识部分)的期货市场教程里的相关例题才计算得出此题的答案,这题的答案应该是A.16440元.相关解释如下:如果用我以上所说的教程来说,此题目如果答案是A,问题应该是问当日成交时应从其结算准备金帐户划出的交易保证金应为多少,如果是问当日结算时应从其结算准备金帐户划出的交易保证金应为多少则题目的条件不足.当日成交时的交易保证金划出=卖出期权所得的金额(或称为权利金)+上一交易日期货交易保证金-虚值期权的一半=[46+864*5%-(864-850)/2]*200=16440元.注意:这题目明显是一个虚值期权,所以会用到以上计算方式,另外还要注意一点传统的期权保证金制度对于每一张卖空期权保证金为这两个计算出来的数的较大者作为期权保证金,这两个数分别为:1.权利金+期权合约保证金-虚值期权的一半;2.权利金+期权合约保证金一半. 收起回答

期权期货 入门: 金融期权的基础资产和期货的基础资产哪个多? 爱问知识人

两个都是由基础资产衍生出来的。期权是定好价格,获得在未来可以选择成交或不成交的权利,这个权利针对未来的当时资产,基础资产是选择的时候要存在的。期货是现在定好价格,未来交割,基础资产是交割时必须存在的。两个应该是一样多的,我觉得这个...

期权期货 入门: 考取期货期权基础证具体看的书目

没有听说过期货期权基础证书,有期货从业资格证书,详情请看期货业协会

其他答案:期货只有从业证,这一次报名时间过了,不过我劝你,要是去期货公司做事还是算了,没意义,就是找客户

其他答案:您好,在淘宝网可以直接买到期货基础知识 和期货法律法规 两本 考试书籍。

期权期货 入门:国内期货程序化交易都有哪些入门材料可以学习?

以下全部为本人实习时的笔记,大段引用已注明出处并推荐网站与阅读材料,其余均为业内公共知识,恕不一一注明出处。

======================================================================

经 @丁澤宇 指正。也许对“笔记”的理解有偏差,所以把笔记的来源出处全部注明一下。其他细节有的是实习公司的内参,并非个人整理,如有相同请评论。如需当时的测试底稿与笔记详情,欢迎私信联系查阅。

程序化交易的优点与缺点

全球10大 顶尖模型 集合(有源码)

[交易系统]Dual Thrust

金字塔Dual Thrust交易系统源码

国外知名期货投资策略Dual Thrust介绍及效果测试.pdf

使用的学习网站在最后。

======================================================================

程序化交易系统是指将设计人员交易策略的逻辑与参数在电脑程序运算后,并将交易策略系统化。说白了也就是把一些固定的交易策略通过写程序固定下来,进行重复智能化操作就好,所以重要的还是交易策略,程序本身如虎添翼而已。


程序化交易的优点在于:

1、避免了人为的主观性

避免人为主观性既是程序化交易的优点也是程序化交易的缺点,在进行期货交易时,正是人的主观判断得以利润的攫取,有一部分非常优秀的炒单手在期货市场的交易中获得了巨大的利润,他们的主观性是程序化交易所不能替代的。但是,更多的投资者的主观性可以说在期货市场的交易中是不合理的,该进场的时候退却,该离场的时候却是犹豫。采用程序化交易可以避免这些思想也就是避免绝大多数人在期货交易中不恰当的主观性。程序化交易最后获得的利润会低于优秀炒单手的利润,却会大大高于普通投资者的收益。


2、极大的分散了投资风险

期货市场的交易很大程度上是博取概率事件的胜率,没有人能保证每笔交易的盈利。因此,这就需要我们分散我们的交易,同时对多个品种交易,同时采用不同的交易策略对一个品种的交易。这些如果通过人工来完成必将耗费大量的人力,且无法避免一些人性的弱点。采用程序化交易可以完美完成上述策略,达到最大限度的风险分散。

国际程序化交易系统情况

据美国权威交易系统评选杂志《Futures Truth Magazine》2011 年10 月发布的交易系统排名,NatGator、Catscan、DCS II 等模型的业绩在过去一年进入了前十名榜单,前三名模型年收益率均在200%以上。


Delphi II Aggressive、Trend Finder Tiger、TSL_CEL_NG_1.1等模型 进入了发布超过18个月的交易系统业绩排名榜单,前十名模型的年收益率介于74.6%-170.5%之间。


表1:前十大交易系统排名(过去1年)
排名 交易系统名称 年收益率%
1 NatGator 237.80%
2 Catscan 222.10%
3 DCS II 215.90%
4 Strategic 173.50%
5 Sidewinder 169.90%
6 ATS 6400 169.00%
7 Aberration 167.90%
8 Waverider 166.30%
9 Moving Average 164.40%
10 Reversal 162.60%
注:收益截至2011年7月31日,收益率计算基于3倍保证金。


表2:前十大交易系统排名(自系统发布以来)
排名 交易系统名称 年收益率%
1 Delphi II Agressive 170.50%
2 Trend Finder Tiger 162.50%
3 TSL_CEL_NG_1.1 161.90%
4 Natural Gas Offense 157.60%
5 Trend Finder Lion 2 141.90%
6 Auto Core Duo 90.10%
7 Propero ES 81.80%
8 Dual Thrust 81.70%
9 TSL_SP_1.0Z 76.90%
10 Trend Weaver 74.60%
日,收益率计算基于3倍保证金。
注:交易系统必须发布18个月以上,收益截至2011 年7月31日。

由于这些交易系统一般都被用于商品、外汇、农产品、股指等多个市场,因此杂志还专门对标准普尔500指数的交易系统进行了排名。


FT Classic、TSL_SP_1.0Z、TSL_CEL_SP1 等模型进入了前十名榜单,前十大模型的年收益率介于36.3%-107.3%之间。


表3:前十大S&P 交易系统排名
排名 交易系统名称 年收益率%

1 FT Classic 107.30%
3 TSL_CEL_SP1 74.50%
2 TSL_SP_1.0Z 76.90%
4 Keystone 54.10%
5 Impetus SP 50.50%
6 Big Blue 2 49.60%
7 Strategic 500 45.50%
8 STC SP Daytrader 42.00%
9 R-Breaker 37.10%

10 C Daybreaker 36.30%
注:排名基于系统发布以来业绩,收益截至2011年7月31日,收益率计算基于3 倍保证金。


尽管国外市场上的交易系统举不胜举,但对于成熟的交易策略,开发者一般不愿公开,投资者也较难深入了解诸多交易策略的原理。


拿鼎鼎大名的Dual Thrust策略举个例子吧,DualnThrust系统是 MichaelnChalek 在80 年代开发的 Dual Thrust。在自动化交易排名中,目前为止,仍然排名第二左右。下表是我自己按5分钟周期跑回测的结果,效果非常好:

这是上表成绩最好的沪铜指数的成绩走势图:

通过几个关键数据的对比发现,该模型对于多品种还是有一定的普适性,模型中的参数也采用默认,未针对个别产品进行优化,虽然选出的四个产品都达到了正收益,但由于品种的差异性,区别还是较大。


我们可以看下它的源代码,并不复杂:
Inputs: K1(.5),K2(.5),Mday(1),Nday(1);nVars: BuyRange(0), SellRange(0);nVars: BuyTrig(0),SellTrig(0);nVars: HH(0),LL(0),HC(0),LC(0);nnIf CurrentBar > 1 Then BeginnHH = Highest(High,Mday);nHC = Highest(Close,Mday);nLL = Lowest(Low,Mday);nLC = Lowest(Close,Mday);nnIf (HH - LC) >= (HC - LL) Then BeginnSellRange = HH - LC;nEnd Else BeginnSellRange = HC - LL;nEnd;nnHH = Highest(High,Nday);nHC = Highest(Close,Nday);nLL = Lowest(Low,Nday);nLC = Lowest(Close,Nday);nnIf (HH - LC) >= (HC - LL) Then BeginnBuyRange = HH - LC;nEnd Else BeginnBuyRange = HC - LL;nEnd;nnBuyTrig = K1*BuyRange;nSellTrig = K2*SellRange;nnIf MarketPosition = 0 Then BeginnBuy at Open of next bar + BuyTrig Stop;nSell at Open of next bar - SellTrig Stop;nEnd;nnIf MarketPosition = -1 Then BeginnBuy at Open of next bar + Buytrig Stop;nEnd;nnIf MarketPosition = 1 Then BeginnSell at Open of next bar - SellTrig Stop;nEnd;nnEnd;
短短几十行而已,难度并不大,但其背后的交易策略却是很厉害。

它的逻辑原型是较为常见的日内交易策略之一开盘区间突破策略,以今日开盘价加减一定比例的昨日振幅,确定上下轨。日内突破上轨时平空做多,突破下轨时平多做空。

开盘区间突破策略基本原理

1. 在今天的收盘,计算两个值:最高价-收盘价,和收盘价-最低价。然后取这两个值较大的那个,乘以k值0.7。把结果称为触发值。

2. 在明天的开盘,记录开盘价,然后在价格超过(开盘+触发值)时马上买入,或者价格低于(开盘-触发值)时马上卖空。

3. 没有明确止损。这个系统是反转系统,也就是说,如果在价格超过(开盘+触发值)时手头有一口空单,则买入两口。同理,如果在价格低于(开盘-触发值)时手上有一口多单,则卖出两口。

DualnThrust在开盘区间突破策略上进行了相关改进:

1、在范围(range)的设置上,引入前N日的四个价位,使得一定时期内的范围相对稳定,可以适用于日间的趋势跟踪;

2、Dual Thrust对于多头和空头的触发条件,考虑了非对称的幅度,做多和做空参考的Range可以选择不同的周期数,也可以通过参数K1和K2来确定。当K1时,多头相对容易被触发,当K1>K2时,空头相对容易被触发。


因此,在使用该策略时,一方面可以参考历史数据测试的最优参数,另一方面,则可以根据自己对后势的判断,或从其他大周期的技术指标入手,阶段性地动态调整K1和K2的值。


就是一个典型的观望、等待信号、进场、套利、离场的套路,却效果卓著。


因此对于学习程序化,一是对编程语言和工具的掌握,这个和所有的码农进阶之路一样,练是硬道理,技术要求与你的策略复杂程度成正相关。二就是对交易策略的领会,赚钱本身是体力活,赚钱的逻辑才是脑力活。



推荐一个网站程序化交易网 程序化久久(CXH99) 程序化交易模型 股票公式指标 期货公式指标 代编写公式指标,在这个网站上可以找到题主需要的大部分入门材料。

其中有几篇文章适合先读一下,以前保存下来的,原网站不知是否依然保留,但均为上述网站原创,在这里一并注明。

日内交易模型的设计思路

【入市设计】
n 系统模型入市的设计思路,事实上应与投资者的交易风格喜好、交易时间框架密切相关,可以分别是趋势跟踪、震荡交易、套利交易等,近年来甚至也出现了基于基本面分析数据的量化模型,以及带有人工智能性质的神经网络、遗传算法等具备自学习、自适应市场能力的高级交易系统模型。不过,最简单、最实用、最适合普通投资者的交易系统入市设计思路仍然是趋势跟踪,而趋势跟踪的实质就是追涨杀跌或者美其名曰:顺势而为。突破,是趋势跟踪系统设计中最为简洁实用的设计思路,具体应用设计思路可能包括:


n ⒈通道突破。最著名的此类程式设计代表作为:海龟交易法则与四周规则。其入市信号触发设计为:价格突破最近N根K线的高低点。长期来看,这种设计思路虽然简单,但永远也不会失效或显得过时。事实上,越简单的反而越有效。


n ⒉ 均线突破。该设计思路的代表作品有:克罗均线,它由4、9、18等三条均线组成;鳄鱼组线,它由5、8、13等三条移中平均线组成;自适应均线,它由考夫曼博士提出,以市场效率生成弹性浮动参数,以均线拐头为信号触发。


n ⒊ 指标突破。常见的技术分析指标,如MACD、KDJ、RSI、BOLL、SAR、WR、ADX等,均可独立构成一个简单的趋势跟踪系统,当然,是使用系统默认参数,还是使用优化参数;是使用其常规用法,还是使用创新用法,可能存在仁者见仁、智者见智的分歧。


⒋ 形态突破。形态突破,包括K线形态组合突破、经典技术分析形态突破等,K线形态组合的突破,以酒田战法为最经典,著名的红三兵、黑三兵、希望之星等经典K 线形态均源于此,共分为酒田战法70型。至于经典的双顶、双底、趋势线突破、横盘突破、头肩顶底、三角形态、楔形、旗形、钻石型、圆弧顶底等技术形态,因普通的模型编写语言较难精确描述而存在一定的设计使用障碍,需要使用转向函数及图形模糊识别技术来克服。


n ⒌ 波动性突破。波动性可以定义为:最高价与最低价、当根K线的最高价与昨收盘、当根K线的最低价与昨收盘,这三组价格差额的最大者即该品种的波动性值,波动性既可以进行横向比较品种间的波动性水平,也可以用于纵向判断价格波动的异常,并作为入市信号的触发器。


⒍ 时间价格突破。在趋势行情的必经之路,守株待兔,是我们进行突破系统设计的基本思路。而时间、价格突破,从速度、幅度的两维视角预约了趋势行情,堪称突破系统设计的典范。基本设计思路为价格在N时间范围内、上涨或下跌了N个点位。进一步拓展思路后,还可以引入周间日、日间时的概念,细化不同时间段的突破标准,以便更好地适应品种个性,此外,还可以时间、价格过滤器的方法来实现对趋势行情的确认,以减少价格盘整阶段的假突破现象。


【离市设计】
n ⒈ 止损。止损,是交易系统模型设计中一个不可或缺的元素,资金止损、技术止损,是两种主要的考虑方案,采用两者孰低的方案可能更为科学。一方面,你要确保每笔交易不冒过大的风险,另一方面,你要背靠一个关键的压力、支撑技术位置,采用反向交易信号作为自动止损的依据,则是持续在市的交易系统模型的一个常用止损方法。


n ⒉止盈。虽然固定点位的止盈、止损,也是系统设计中可以采用的方法,但我们更倾向于兼顾利润保护和放大功能的跟踪止盈或SAR抛物线止盈模式,随着利润的扩大,而不断抬高甚至收紧止盈目标位置,可以在一定程度上起到利润最大化的设计目标。


n ⒊ 时间清仓。以时间为因素考虑离场,无论是作为一种辅助离场方法,还是作为一种独立的出市方法,都是一个不错的思路。比如三根K线过后,如果既没有达到止盈位、也没有触及止损位,就主动离场。


绩效指标的迷失

1、总获利金额(Net Profit):

有没有合理考虑成本?从每笔交易纪录中,推算成本金额,是否合理包含交易税,手续费与滑价损失。另外,换约必然产生的成本,有无考虑?


有没有考虑合理执行达标率?讯号产生到实际交易执行成功,之间的滑价,是否合理估计,这包含交易执行的准备时间充不充分,交易单的方式合不合理?


多久的交易期间?系统总是有表现好的时后,与表现不好的时候。如果交易期间太短(低于5年),可能只是把表现比较好的一面呈现出来,不具整体代表性。


多大的风险代价?如果最大的连续亏损过大(占之前净值高点比例过大),这样的获利报酬的代价是不是可以被接受,如果无法接受,那这样的报酬是无法真正实现的。因为在持续亏损下,早就放弃执行这样的系统,或者,获利之后,又容易回吐殆尽。n


2、报酬率:

报酬率期间长度(用多少时间来计算报酬率的分子:盈亏金额)。是年报酬率?还是月报酬率?时间长短不同,累积的报酬率自然不同。


取样的期间长度(总交易期间)。是单年的报酬率?还是多年的平均报酬率?与多久的交易期间观念相同。


报酬率的基准金额为何(报酬率分母)。起始账户资金为何?资金管理模式为何?有一种报酬率,称为最小账户资金报酬率(ROA)。是用过去最大连续亏损金额(MDD),加上原始保证金来当报酬率的分母。这是最大风险下的报酬率。


多大的风险代价?若以ROA代表报酬率,是必须承受将近百分百的账户亏损风险,才能得到这样的报酬率,并不切实际。每个人的风险承受能力不同,但100%的风险承受并不是正常合理的假设。单口系统不易表现出合理的风险报酬率,但可以约略从净值曲线与一些风险报酬进阶指标看出。适当的资金管理多口数系统,可以合理表现报酬率。n


3、交易频率:

频率太低,交易次数少,不具代表性。取样期间内应该超过36笔交易。

频率太高,交易次数多,执行的精神成本过高。因人而异,每日不超过3笔交易为宜。


4、实际绩效与模拟绩效:

模拟绩效

一般系统绩效多是以历史数据来仿真的,必须了解系统仿真的原理与假设。因为K线资料只有4个统计值(开盘价 / 最高价 / 最低价 / 收盘价),所以,必须有所谓的K线假设(Bar Assumptions),来模拟行情在K线中的走势,当K线的时间架构越大(如日线,周线)时,误差就会越大。在TradeStation中,即使时间架构是日线,仍然可以用分线,甚至是实际每笔交易纪录,这种用更细微的时间单位(Resolution),来仿真过去交易与绩效,误差就大为减少了。当然,前提是历史的数据必须是存在与正确的。


有些仿真程序与TradeStation一样,都有所谓的收盘进场讯号,这本来在实际执行交易上,逻辑是行不通的。之前,最后一盘为5分钟集中撮合,可以在这5分钟内,以市价单来进出场,可以让收盘进场的讯号适用,现在期交所已经取消最后5分钟的集中撮合。另外,有些程序系统参考收盘价,来决定是否收盘进出场,这在仿真程序可以做到,但在实务上,却是无法执行的,也造成了模拟绩效的误谬。


实际绩效

有些人会把实际账户的交易绩效,以交易报告书公布出来。除非是长时间的详细交易纪录,否则,都无法证实是系统完全执行下的结果。


有的系统绩效时好时坏,若只能比对短时间,系统与实际账户的绩效,比较难证明系统与实际账户的一致性。


如果只是公布账户资金的变动,而没有实际的交易纪录,报酬率也可能是虚胖的。比如,股指多手数系统,可以设定10%的总资金风险,来控制交易手数。这时,只要把10%~20%的资金放在保证金账户就可以了,单以保证金账户来看,报酬率与实际总资金报酬率,多了5到10倍。

期权期货 入门:期货从业资格考试考2门要复习多久?具体怎么复习?

满满的干货! (从报名到拿到成绩)

18天,平均每天3小时的复习时间,专业EE,金融小白。在今年双十一考试,以下是考试成绩,虽然不高,但是再高又有什么用呢!

1、报名:

一般人都会百度‘期货从业’,出来的官网就是是报名的网站了。按照指示注册,交钱什么的,就好了,这没啥好说的。交钱只能用网银或者信用卡,准考证在考试前5天可打印,普通A4黑白就可以,不用彩印。

考试地点会在考试前在准考证上公布,一般都是你选的所在城市的随机抽取考点,我很可怜,被抽到了一个最远的地方。

2、官网资料

逛过知乎的人肯定听过过官网样卷,可是自己怎么找也找不到。这个时候你只需要百度‘期货协会’,进入官网就好了,后面的你自己肯定会做。

其实报名的官网是从期货协会的次级网站,嗯。

3、复习

我用的是两本蓝书《期货及衍生品基础》《期货法律法规》,对应两门考试科目,书的话淘宝上20元可以搞定,另外还会送一些资料,习题什么的。

期货基础知识复习:

对于我这个金融小白来说,但是最烦的就数书中各种专有名词了。

书的结构写得很不错,但是会时不时出现一些让你无法接受的名词。所以,如果你不是科班出身,最好的还是看一套视频教材。视频过一遍就行,可以1.5倍速度看,没必要每个细节都弄得很透彻,善于取舍,毕竟我们的目标不是100分。我大概花了10个小时看完视频。

视频看完后,这时候你就要开始总结了。你会发现书是围绕着期货,套期保值,套利,期权在转的,万变不离其宗。所以4、5、6章是基础。7、8、9章是延伸,更是难点。你可以自己总结一下,画个结构框图(结尾有彩蛋),将知识点一一对应是再好不过了。这个过程你可能要花3个小时。

接下来是做题了,天一金融有一本‘计算题专项练习150题’,很薄,也有很详细的解析,我的是买书送的,把这150题做完,你基本上可以及格了,对知识的理解也比较深入了。这个时候你可以去复习法律法规了。

期货法律法规复习:

这个就不要看视频了,因为书中的内容你都可以理解。如果你本来就没时间,视频会拖慢你复习的节奏。

你可以快速的把书过一遍,记住一些框架。总结也是很需要的,不同期货公司业务的证监会审批时间,注册资本等等,这些没什么意义的数字只有总结成表格你才好记。

注意:日期,年限,金额是会考的,而且考得很多,这就是法律吧!

法律唯一的方法就是反复看吧,我不提倡背诵,因为要背诵的东西实在太多了。整整200页啊,他也没有重点给你画啊,所以反反复复看几遍就OK。如果你没时间,就拿着知识点小本本看就好了,教科书虽好,但是东西实在太多。

接下来,做题:

基础知识将计算题做完后,你就只要把那两套样卷刷一遍就够了,重要的是理解。把错题搜集起来,考前再复习一遍,你基本没问题了。

法律法规的话,keep reading,每天都看一遍知识点,有时间就刷刷题,万题库什么的,把题做熟,把错题看熟,就OK了,考试的时候你会发现很多题似曾相识。

PS:这种考试的习题,由于渠道复杂,很多答案是错误的。不过也没那么要紧,还是那句话,我们的目标不是100分。

送上我自己的思维导图:(我把7、8、9章认为是重点的东西都列在上面了,分享给大家,可能有错误,请谅解)

4、考试

早上9点进行,提前30分钟到就可以了。在等待的时候你会发现很多人都没怎么准备(也有可能大家都是演员)。考场检查不严格,根本没有安检,就拍个照然后自己找到自己的座位就好了。监考很水,简直水得不行,比大学里的期末考试还要监考得水。

印象中有些考生的电脑好像有问题,不过如果不是大问题你还是硬着头皮做下去吧,因为期货基础考试做重要的是时间。计算器的话就用电脑上自带的就好了,完全够用。

法律法规的话我提前半小时做完,没检查就交卷了。因为会做的都做了,不会做的全都靠蒙了,检查没什么用。我看大家基本上都提前半小时提交了。

这种考试的话心态大家都还好吧,毕竟不贵,一年也有几次。不像考雅思的时候我真是几天睡不着觉。

这是候考区的状态,考前看一下书还是很有用的,哈哈。图片上的人不要怪我

5、成绩

在下个星期五19:00就可以查成绩了,在报名网站查即可。

希望大家都可以一次性通过!!!


据说点赞 的人都会过!

期权期货 入门:期权学习书籍推荐——从入门到精通,逐级构建期权交易思维体系

首先说明的是,这是一份书单,从入门到精通,逐级构建期权交易思维体系的书单。这些书都有中文版,除第一本外也都有英文版。如果英文水平不错,推荐阅读相应的英文版,但考虑到我们绝大多数读者都对汉语更亲切,中文版也是可以接受的,如果个别地方翻译在阅读的时候理解上有困难,可以参照英文,也不必强求必须阅读英文原版。

(一)首先第一本推荐的,对于职业期权交易者来说,算是学前班书,但是对于非职业交易者来说,属于大学通识课,用于拓展期权认识的书(如果需要开通期货期权或者ETF50期权的操作权限,所参加的测验考试,期权知识部分一般不会超出这本书):

《3小时快学期权》上海证券交易所衍生品部

(二)第二本,如果想登堂入室,系统的了解期权交易,那就应该在整体上对期权有个正确的认识,在有了幼儿园的教育后,那就该进入小学阶段系统的学习加减乘除、学习识文断字了。这个阶段推荐阅读:

爱德华.奥姆斯特德的《期权入门与精通——投机获利与风险管理》

(三)经过了小学阶段的初级教育,接下来就要进入初中阶段学习了,就要把期权这个玩意带入到股票市场来综合考虑了,这个时期,推荐阅读麦克米伦的书:

《如何在期权投资中获利》Lawrence G.McMillan

《麦克马林谈期权》Lawrence G.McMillan

(四)经过初中阶段的学习,我们已经积累了一定的期权交易的策略的概念了,这个时候,我们特别希望有人协助我们系统的整理一下期权交易的策略,我们仍然首推麦克米伦的书:

《期权策略交易》Lawrence G.McMillan

《期权希腊参数在交易中的应用》Dan Passarelli 这本书特别推荐,尤其适合看见数学公式就发怵的读者,这本书居然没有用一个像样的数学公式就把希腊值讲的入木三分!

(五)整理了策略后,我们更希望的时候有一个可以稳定盈利的圣杯,这时,我们都会不约而同的把视野放在波动率交易上,这也就是我们期权学习的高中阶段了,这是推荐纳坦恩伯格的两本书:

《期权波动率交易策略》Sheldon Natenberg,这本书很薄,但是严格的来说,不算是一本期权书,更像是一本理解波动率交易所需要的概率论与统计学基础的书;

《期权波动率与定价》Sheldon Natenberg,这本书太厚了,慢慢啃吧,想深入理解波动率交易,这本书就够了。

至此,高中就可以毕业了,再接下来,就是进入科学严谨思维训练的大学阶段了:这个阶段,需要读的书就开始分化了,由于这个阶段需要构建的是严禁的科学思维体系,所以这个阶段的书普遍的特点就是理论化强,一不小心就会进入理论研究范畴。当然了,不论是进入交易,还是进入下一个阶段的理论学习,赫尔的书都值得读的:

《期权、期货和其他衍生产品》John C.Hull

《期权与期货市场基本原理》John C.Hull

二选一就可以了,第二本比第一本容易,第一本似乎更出名,读者更多,更多院校作为教材。再加一本动态对冲的书,基本上大学低年级阶段的课程就算完成了:

《动态对冲:管理普通期权与奇异期权》Nassim Nicholas Taleb

如果不做量化、不做学术,仅仅做主观交易 ,学到这个位置,就已经建立起一套相对完备的期权知识和思维体系的框架了。

再接下来的学习,就进入了大学高年级和研究生阶段的学习了,需要大量的数学知识了,这个阶段的学习,不论是知识储备量,还是严谨程度,都参照科班的金融工程硕士/博士。而这个阶段的学习,很容易掉入数学的坑。如果仅参与主观交易,这个阶段的学习就显得多余了,但是如果是想从事做市商风控岗位,这个阶段的学习就是非常必要的了。这个阶段的学习目标不在于构建期权思维模式,而在于各种对冲模型套利模型的研发,相关书目,笔者日后另行推荐。

认真看了一下各大学金融工程科班生的培养方案,发现科班生的构建过程刚好是颠倒过来的,是先有数学理论基础、模型基础,然后才去积累交易经验。